專題｜ 2025聚焦DeepSeek浪潮
巨頭曝出大消息，涉及DeepSeek
AI云計算資源稀缺性或將陸續提升。
互聯網大廠接連接入DeepSeek
阿里巴巴股價于上周五爆發之后，騰訊、百度兩大互聯網大廠在周末再度傳出勁爆消息，相繼宣布接入DeepSeek。市場情緒或再度高漲，不少投資人已經將此次AI行情比成上一輪移動互聯網行情。
2月15日晚，部分微信用戶發現，微信搜索已經上線“AI搜索”功能，并接入DeepSeek-R1提供的“深度思考”服務。2月16日，騰訊回應微信正式灰度測試接入DeepSeek。這也說明了騰訊選擇在社交領域發力，將DeepSeek融入微信生態。
另外，騰訊多個產品正在探索接入DeepSeek。2月13日，騰訊AI助手“騰訊元寶”宣布同時支持騰訊混元和DeepSeek兩大模型，并整合了微信公眾號、視頻號等騰訊生態信息源。
2月16日晚，百度同樣拋出利好消息。百度搜索將全面接入DeepSeek和文心大模型深度搜索功能。搜索用戶可免費使用DeepSeek和文心大模型深度搜索功能，文心智能體平臺的開發者也將能隨時調用DeepSeek模型創建并調優智能體。這也表明堅持閉源路線的百度正在加快開源和開放的力度。
近期騰訊股價表現強勁。2月14日騰訊大漲7.42%，全天成交345億港元，創出最近一年多來的最大單日漲幅。相較而言，百度的股價走勢稍微遜色，不過百度官宣，全面接入DeepSeek，或有補漲行情。
市場人士表示，當前隨著中國科技產業發展成熟，中國“M7”概念科技龍頭或正橫空出世。華泰證券研報稱，小米、聯想、比亞迪、中芯國際、阿里巴巴、騰訊、美團有望成為中國科技核心資產。
騰訊也要價值重估了
2月以來，百度智能云、華為云、阿里云、騰訊云、360數字安全、火山引擎等多個平臺宣布上線DeepSeek大模型。但騰訊10億量級的DAU（日活躍用戶數量）場景數據預示著算力和云需求的大爆炸，也預示著騰訊即將得到重估。
業內人士表示，騰訊的重估可以分為三個邏輯：
第一類比Meta在美股的邏輯：Meta通過AI技術提升廣告推薦效率和業務貨幣化能力，騰訊同樣可以通過AI技術優化現有生態內的各類業務，包括廣告推薦、小程序、企業微信等。AI對于騰訊現有生態的各類業務貨幣化會有大的提升。
第二類比阿里云的重估：阿里云通過云計算業務實現了快速增長，騰訊云也可以通過類似的方式實現增速重拾。高盛對騰訊云的估算顯示，其只占騰訊市值的5%，具有較大空間。
第三AIAgent的星辰大海：AIAgent可以自動執行復雜任務，DeepSeek的接入使微信平臺產生了全新的變革，打破應用之間的壁壘，提升用戶體驗和平臺效率。
東吳證券表示，微信擁有13億月活用戶，加上騰訊云以及DeepSeek大模型，有望成為搜索領域的最大黑馬。微信的用戶覆蓋量、日均時長可能會為搜索領域帶來顛覆性影響，帶動騰訊系軟硬件生態的重構。
中信建投建議投資者關注三類投資機會：一是與騰訊云及DeepSeek合作緊密的企業，有望借行業東風獲利；二是在Agent技術研發和應用上表現突出的企業，未來市場競爭中成長空間大；三是硬件設備和軟件工具相關企業，私有化部署需求增長將推動其產品銷量上升。
資金青睞17只機構扎堆關注的云計算概念股
近期DeepSeek服務器資源緊張凸顯AI算力的重要性，以阿里云、騰訊云、華為云、火山云、天翼云、移動云、聯通云等為代表的AI云計算資源稀缺性或將陸續提升。
隨著DeepSeek的發展，以及巨頭在AI的戰略推進，有望提升對于AI云計算算力的需求，或驅動巨頭逐步加大對于AI云計算的資本投入。開源證券最新研報表示要重視AI云計算產業大機遇。
據證券時報·數據寶統計，今年以來云計算概念板塊平均上漲27.6%，其中每日互動、永信至誠、云創數據、夢網科技、國子軟件股價翻倍，每日互動漲幅最高，高達249.14%。
2月以來，資金加速凈買入相關個股，其中浪潮信息、拓維信息、軟通動力、常山北明獲機構資金凈買入均超百億元。融資資金方面，其間凈買入拓維信息、浪潮信息、神州數碼、中國電信均超5億元。
機構對金山辦公、浪潮信息、科大訊飛、紫光股份、神州泰岳以及中國移動、中國電信等個股青睞有加，均有20家機上機構關注。浙商證券表示金山辦公智能化、國產化、云化三浪疊加，給予公司2025年78倍市盈率，維持“買入”評級。
數據寶以獲3家以上機構評級，2月以來獲機構資金和融資資金均超1億元凈買入為條件，篩選出最近資金關注度較高的個股有17只。其中浪潮信息資金關注度排名首位，其次為軟通動力。
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