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滬深股市量化投資應急處置預案穩定落地式
證券日報編寫 吳少龍 張淑賢
2月20日，滬深交易所公告顯示，在這個市場參加多方的共同努力下，量化投資應急處置預案已穩定落地式。
2023年9月1日，滬深交易所各自發布《關于股票程序化交易報告工作有關事項的通知》和《關于加強程序化交易管理有關事項的通知》，構建起對于量化投資的專門應急處置預案和相應管控分配，于2023年10月9日開始實施。
據了解，現階段，總量投資人已按照要求順利完成報告工作，增加量投資人貫徹落實“先匯報、后買賣”的相關規定，多方匯報的品質整體符合規定，為進一步全面加強量化投資管控奠定了基礎。滬深交易所將圍繞匯報信息內容，持續推進對量化投資尤其是高頻交易的監測評估，動態評價健全應急處置預案。
近些年，伴隨著新式信息科技普遍使用，量化投資已成為重要的交易方式。量化投資有利于給市場提供流動性，推動價格發現。但量化投資尤其是高頻交易相對性中小股東存在明顯的技術性、信息及速度優勢，一些時段也存在著對策趨同化、買賣共震等諸多問題，增加市場變化。從國內經驗看，海外市場普遍對量化投資尤其是高頻交易執行更加嚴格的監管，以預防對市場監管產生負面影響。
滬深交易所表明，下一步將始終堅持投資人為根本，把維護保養公平公正作為工作根本出發點，借鑒國際管控實踐活動，揚長避短，不斷完善量化投資管控分配，包含認真落實應急處置預案，確立“先匯報、后買賣”的準入條件分配；提升量化投資市場行情權限管理，完善多元化收費標準體制；健全可疑交易監測監控規范，提升可疑交易和異常報撒單行為監管；強化對金融杠桿類量化產品的監測與制度性，強化期現貨交易連動管控。與此同時，進一步壓實證劵公司客戶關系管理義務，健全與中國證券業協會、中基協的自律管理合作制度，強化對量化私募等機構的買賣監管等。除此之外，滬深交易所將強化和港交所的交流，依照內外資一致的標準，確立滬深港通朝北投資人的匯報分配，將朝北投資人量化投資列入匯報范疇。針對危害市場監管的可疑交易，滬深交易所將堅決采用自律管理對策，涉嫌違法違規、如果情節嚴重將匯報中國證監會依法查處。
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