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熱浪來襲中央空調“提溫” 領域發展空間未來可期
本報訊記者姚堯
依據中國氣象臺公布的氣象信息，最近，河南、新疆局部地區經常公布高溫紅色預警信息內容。伴隨著熱浪襲來，空調等家用電器品牌銷售市場緊隨著“提溫”。除開氣候因素，在政策面、股票基本面等多個方面要素聯合作用下，申萬二級乳白色家電板塊最近銷售狀況十分突出，6月份至今，截止到6月9日收市，家用電器品牌指數值期內總計增漲8.98%，大幅度超越上證綜指（期內總計增漲0.84%）。在其中，申萬三級中央空調版塊6月1日至6月9日上漲幅度達10.95%。
空調市場迎多種利好消息
溫度變化對空調銷量危害明顯，天氣炎熱會提高顧客購買中央空調意向。廣州萬隆證券顧問有限責任公司首席研究員吳啟宏告知《證券日報》新聞記者：“一般來說，每一年4月份至7月份是一般中央空調旺季。2022年這一時期的空調銷量占全年度比例大約為42.0%，2020年更是達到了約48.2%。”
自今年情況來看，吳啟宏說：“據世界氣象組織匯報，在今年的厄爾尼諾幾率較往年提升，前段時間，徐家匯站溫度一度做到36.1℃，打破5月份溫度最高記錄，且依據歷史記錄，在2010年、2013年、2016年、2017年的熱夏中，在我國中央空調自銷總數均有很高的提高。”
再看一遍現行政策方面，6月9日，商務部辦公廳、發展改革委政策研究室、工信部政策研究室、市場監督總局政策研究室等四部門公布實施意見2023年推動綠色智能家電消費工作方案，明確提出統籌組織綠色智能家電消費推動主題活動、廣泛開展家電以舊換新等五方面措施。浙江大學國際協同國際商學院數字經濟的與金融研究中心聯席會負責人、研究者盤和林告知《證券日報》新聞記者：“新一輪家電下鄉補貼目的是為了推動家電業去產能，將以中央空調為代表家電業制造需求增加量。”
再看一遍領域股票基本面，不論是銷售端或是市場供給都出現了穩步發展征兆。
銷售端層面，今年空調行業表現優異，零售額增長速度優于電冰箱、洗地機、彩色電視等家電類目。依據中國統計局數據信息，在今年的4月份，家用電器社零609億人民幣，同比增長4.7%。南京證券表明，從“618”預購情況看，白電特別是空調行業數據信息醒目。中國銀河證券表明，一季度中央空調自銷超過預期提高。在今年的1月份至4月份累計銷量6068.6萬部，同比增加7.2%；在其中自銷3259.3萬部，同比增加20.7%。
再看一遍市場供給，悅捷商貿資料顯示，5月份，中央空調自銷排單同比增加25%，已經連續4月保持高速增長，6月份，空調市場排單大約為1736萬部，較同時期工作實績提高34%，現階段空調渠道庫存相對性以往處于底位，線下推廣組裝修復不錯，代理商進貨都比較積極主動。
國盛證券的研究報告以為，在今年的原料價格下滑，中央空調產業供應鏈營運能力有希望修補。伴隨著2023年房地產弱恢復，空調等家用電器品牌有望持續獲益。
板塊估值有望持續提高
針對家用電器的恢復市場行情，投資者早有一定的發覺。中國銀河表明，證券基金公布的2023年第一季度的重倉資料顯示，2023年第一季度基金重倉股家用電器持倉環比提升，持倉總市值比例是1.96%，較2022年第四季度增強了0.34％。盡管基金重倉股占比同比改進，但還是處于近十年的底端地區。
針對中央空調版塊的投資機會，盤和林表明，“現階段空調公司市場估值不太高，低市盈率可以為投資者產生充足的邊際貢獻率。自然，空調市場做為完善領域，也要以股票收益率做參考，必須投資人以長線投資的態度來看待，將來空調市場的盈利年增長率有可能會保持在10%至20%。”
吳啟宏表明，“中央空調版塊2021年至今持續調整，伴隨著房地產端轉暖，中央空調板塊估值有望持續提高。”
中國銀河證券表明，從出口情況來看，4月份中央空調出入口降幅有一定的下挫，伴隨著國外庫存量逐漸去化，廣州廣交會新增訂單落地式，中央空調出入口增長速度有希望進一步改善。伴隨著要求釋放出來及地產市場轉暖所帶來的需求增長，中央空調自銷也有望繼續提高。
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