（上接C5版）

（三）發(fā)行價的明確

在去除失效價格及其最大價格一部分后，外國投資者與保薦代表人（主承銷商）依據(jù)網(wǎng)下發(fā)行詢價報價狀況，綜合評定企業(yè)有效升值空間、可比公司二級市場估值水平、行業(yè)類別二級市場估值水平等多個方面，綜合考慮網(wǎng)下投資者合理認購倍率、市場狀況、募資需求及包銷風(fēng)險性等多種因素，共同商定本次發(fā)行價格是43.67元/股。此次確立的發(fā)行價未超過四數(shù)孰低值45.0300元/股。

此發(fā)行價相對應(yīng)的股票市盈率為：

1、43.45倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行前總市值測算）；

2、47.44倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行前總市值測算）；

3、57.94倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算）；

4、63.25倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算）。

本次發(fā)行價錢確認后外國投資者上市時總市值（本次發(fā)行價錢乘于本次發(fā)行后總股數(shù)）為64.05億人民幣，企業(yè)2022年度經(jīng)審計的扣非前后左右孰低的歸屬于母公司股東純利潤為10,126.57萬余元，企業(yè)2022年度經(jīng)審計的主營業(yè)務(wù)收入為83,722.38萬余元，最近一年純利潤大于零且主營業(yè)務(wù)收入不少于rmb1億人民幣，達到在招股意向書中列明所選擇的總市值要求和財務(wù)指標分析上市標準，即《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第（一）項的要求：

“（一）預(yù)計市值不少于rmb10億人民幣，最近幾年純利潤均大于零且總計純利潤不少于rmb5,000萬余元，或是預(yù)計市值不少于rmb10億人民幣，最近一年純利潤大于零且主營業(yè)務(wù)收入不少于rmb1億人民幣。”

（四）合理價格投資人的明確

依據(jù)《發(fā)行安排及初步詢價公告》所規(guī)定的合理價格確認方法，擬申報價格不少于發(fā)行價43.67元/股，合乎外國投資者和保薦代表人（主承銷商）事前明確并公示的標準，且沒有被高價位去除的配售對象為本次發(fā)行的高效價格配售對象。

此次初步詢價中，65家投資人管理的1,188個配售對象申報價格小于本次發(fā)行價錢43.67元/股，相對應(yīng)的擬股票數(shù)量為1,193,120億港元，詳細“附注：投資人價格信息統(tǒng)計表”中顯示為“廉價未入選”一部分。

因而，此次網(wǎng)下發(fā)行遞交了合理報價的投資人數(shù)量達到273家，管理的配售對象數(shù)量為7,266個，相對應(yīng)的合理擬股票數(shù)量總數(shù)為6,250,860億港元，為戰(zhàn)略配售回拔前線下原始發(fā)行規(guī)模的2,563.30倍。合理價格配售對象名冊、擬認購價格和擬股票數(shù)量請參閱本公告“附注：投資人價格信息統(tǒng)計表”。合理價格配售對象能夠且必須按本次發(fā)行價錢參加網(wǎng)下申購。

保薦代表人（主承銷商）將于配股時對合理價格投資人與管理的配售對象存不存在嚴令禁止情況進行進一步審查，投資人應(yīng)按照保薦代表人（主承銷商）的需求進行一定的相互配合（包含但是不限于給予企業(yè)章程等工商登記資料、分配控股股東采訪、屬實提供一些普通合伙人社會關(guān)系名冊、相互配合其他關(guān)聯(lián)性調(diào)研等），如回絕相互配合或者其提交的材料不能清除它們的存在以上嚴令禁止情況的，保薦代表人（主承銷商）將回絕向開展配股。

（五）與行業(yè)市盈率和相比上市公司估值水準較為

依據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2017），企業(yè)所屬行業(yè)為鐵路線、船只、航天工程和其它運送設(shè)備制造業(yè)（C37），截止到2023年6月7日（T-3日），中證指數(shù)有限公司公布的鐵路線、船只、航天工程和其它運送設(shè)備制造業(yè)（C37）近期一個月均勻靜態(tài)市盈率為38.50倍。

主營與外國投資者相似的相比上市企業(yè)股票市盈率水準詳情如下：

信息來源：Wind新聞資訊，數(shù)據(jù)信息截止到2023年6月7日（T-3日）。

注1：2022年扣非前/后EPS計算口徑為2022年扣非前/后歸屬于母公司公司股東純利潤/T-3日（2023年6月7日）總市值；

注2：市盈率計算可能出現(xiàn)末尾數(shù)差別，為四舍五入導(dǎo)致；

注3：股票市盈率平均值測算去除長城軍工及洪都航空極端值。

本次發(fā)行價錢43.67元/股相對應(yīng)的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的攤薄后股票市盈率為63.25倍，高過中證指數(shù)有限公司公布的外國投資者所在領(lǐng)域近期一個月均勻靜態(tài)市盈率，高過同業(yè)競爭可比公司2022年扣非后靜態(tài)市盈率平均，出現(xiàn)將來外國投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險性。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關(guān)注經(jīng)營風(fēng)險，謹慎判斷發(fā)售市場定價合理化，客觀作出項目投資。

二、本次發(fā)行的相關(guān)情況

（一）個股類型

本次發(fā)行的個股為境外上市人民幣普通股（A股），每股面值1.00元。

（二）發(fā)行數(shù)量和發(fā)售構(gòu)造

本次發(fā)行股權(quán)數(shù)量達到3,667億港元，占發(fā)行后企業(yè)總股本的比例是25.00%，均為公開發(fā)行新股，自然人股東沒有進行公開發(fā)售股權(quán)。此次發(fā)行后總市值為14,667億港元。

本次發(fā)行原始戰(zhàn)略配售數(shù)量達到183.35億港元，占發(fā)售總數(shù)量的5.00%，參加戰(zhàn)略配售的投資人約定的申購資產(chǎn)已經(jīng)在規(guī)定的時間內(nèi)所有匯至保薦代表人（主承銷商）指定銀行帳戶。本次發(fā)行最后戰(zhàn)略配售數(shù)量達到137.3940億港元，占發(fā)售總數(shù)的3.75%，原始戰(zhàn)略配售股票數(shù)與最后戰(zhàn)略配售股票數(shù)的差值45.9560億港元將回拔至網(wǎng)下發(fā)行。

戰(zhàn)略配售回拔后，網(wǎng)上網(wǎng)下回撥機制運行前，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量達到2,484.5560億港元，占扣減最后戰(zhàn)略配售總數(shù)后發(fā)行數(shù)量的70.39%；網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量達到1,045.0500億港元，占扣減最后戰(zhàn)略配售總數(shù)后發(fā)行數(shù)量的29.61%。最后線下、在網(wǎng)上原始發(fā)售總計總數(shù)3,529.6060億港元，在網(wǎng)上及線下最后發(fā)行數(shù)量將依據(jù)回拔情況判斷。

（三）發(fā)行價

外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據(jù)初步詢價結(jié)論，綜合評定企業(yè)有效升值空間、可比公司二級市場估值水平、行業(yè)類別二級市場估值水平等多個方面，綜合考慮網(wǎng)下投資者合理認購倍率、市場狀況、募資需求及包銷風(fēng)險性等多種因素，共同商定本次發(fā)行價格是43.67元/股。

（四）募資

外國投資者此次募投項目預(yù)估應(yīng)用募資總金額75,000.00萬余元。按本次發(fā)行價錢43.67元/股和3,667億港元的新股上市總數(shù)測算，若本次發(fā)行取得成功，預(yù)估外國投資者募資總金額160,137.89萬余元，扣減約15,846.55萬余元（沒有企業(yè)增值稅）的發(fā)行費后，預(yù)估募資凈收益144,291.34萬余元（若有末尾數(shù)差別，為四舍五入而致）。

（五）網(wǎng)上網(wǎng)下回撥機制

本次發(fā)行在網(wǎng)上網(wǎng)下申購將在2023年6月12日（T日）15:00與此同時截至。在網(wǎng)上、網(wǎng)下申購?fù)瓿珊螅鈬顿Y者和保薦代表人（主承銷商）將在2023年6月12日（T日）依據(jù)在網(wǎng)上網(wǎng)下申購整體情況再決定是否運行回撥機制，對線下和網(wǎng)上發(fā)行規(guī)模進行控制。回撥機制的運行將依據(jù)在網(wǎng)上投資人基本合理認購倍率明確：

在網(wǎng)上投資人基本合理認購倍率=在網(wǎng)上合理股票數(shù)量/回拔前網(wǎng)上發(fā)行總數(shù)。

相關(guān)回撥機制的日程安排如下所示：

1、在網(wǎng)上、線下均獲得全額申購的情形下，若在網(wǎng)上投資人基本合理認購倍率不得超過50倍，將不會運行回撥機制；若在網(wǎng)上投資人基本合理認購倍率超出50倍但小于100倍（含）的，需從線下向在網(wǎng)上回拔，回拔比例是此次公開發(fā)行股票數(shù)量5%；在網(wǎng)上投資人基本合理認購倍率超出100倍，回拔比例是此次公開發(fā)行股票數(shù)量10%；回拔后無限售期的網(wǎng)下發(fā)行總數(shù)原則上不超過此次公開發(fā)行股票數(shù)量80%；本款所稱的公開發(fā)行股票總數(shù)指扣減戰(zhàn)略配售股票數(shù)后線下、網(wǎng)上發(fā)行總產(chǎn)量；

2、若網(wǎng)上搖號不夠，能夠回拔款網(wǎng)下投資者，向線下回拔后，合理價格投資人仍無法全額認購的情形下，則中斷發(fā)售；

3、在網(wǎng)下發(fā)行沒有獲得全額認購的情形下，不夠一部分不往在網(wǎng)上回拔，中斷發(fā)售。

當(dāng)發(fā)生回拔的情況之下，外國投資者和保薦代表人（主承銷商）將及時運行回撥機制，并且于2023年6月13日（T+1日）在《江西國科軍工集團股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網(wǎng)上發(fā)行申購情況及中簽率公告》（下稱“《網(wǎng)上發(fā)行申購情況及中簽率公告》”）中公布。

（六）限售期分配

本次發(fā)行的股票里，網(wǎng)上發(fā)行的個股無商品流通限定及限售期分配，自此次公開發(fā)行個股在上交所上市的時候起就可以商品流通。

網(wǎng)下發(fā)行部分為占比限購方法，網(wǎng)下投資者理應(yīng)服務(wù)承諾其獲配股票數(shù)的10%（向上取整測算）限售期限為自外國投資者首次公開發(fā)行股票并發(fā)售的時候起6月。即每一個配售對象獲配的股票里，90%的股權(quán)無限售期，自此次發(fā)行新股在上交所上市買賣的時候起就可以商品流通；10%的股權(quán)限售期為6月，限售期自此次發(fā)行新股在上交所上市買賣的時候起算起。網(wǎng)下投資者參加基本詢價報價及網(wǎng)下申購時，不用向其管理的配售對象填好限售期分配，一旦價格則視為接納本次發(fā)行的線下限售期分配。發(fā)展戰(zhàn)略配售股份限購分配詳細“三、戰(zhàn)略配售”。

（七）本次發(fā)行的主要時間分配

注：1、T日為網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)售認購日；

2、以上時間均是交易時間，如遇到重大突發(fā)事件危害本次發(fā)行，保薦代表人（主承銷商）將及時公示，改動本次發(fā)行日程表；

3、若因互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)交易網(wǎng)站系統(tǒng)異常或者非可控性造成網(wǎng)下投資者不能正常使用其互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)交易網(wǎng)站開展初步詢價或網(wǎng)下申購工作中，請網(wǎng)下投資者及時與保薦代表人（主承銷商）聯(lián)絡(luò)。

（八）擬上市地址

上海交易所科創(chuàng)板上市。

（九）包銷方法

余額包銷。

三、戰(zhàn)略配售

（一）參加目標

本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售僅由保薦代表人有關(guān)分公司投股構(gòu)成，投股公司為國泰君安證裕集團有限公司（下稱“證裕項目投資”），無外國投資者管理層骨干員工專項資產(chǎn)管理計劃及其它參加戰(zhàn)略配售的投資人分配。

（下轉(zhuǎn)C7版）