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安徽佳力奇先進復合材料科技股份公司首次公開發行股票并在創業板上市投資風險特別公告
安徽佳力奇先進復合材料科技股份公司(以下簡稱“佳力奇”或“發行人”)首次公開發行人民幣普通股(A股)并在創業板上市(以下簡稱“本次發行”)的申請已經深圳證券交易所(以下簡稱“深交所”)創業板上市委員會委員審議通過,并已經中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)同意注冊(證監許可〔2023〕2139號)。
經發行人與保薦人(主承銷商)中信建投證券股份有限公司(以下簡稱“中信建投證券”或“保薦人(主承銷商)”)協商確定,本次發行數量為20,743,876股,全部為公開發行新股,發行人股東不進行老股轉讓。本次發行的股票擬在深交所創業板上市。
發行人、保薦人(主承銷商)特別提請投資者關注以下內容:
1、敬請投資者重點關注本次發行流程、網上網下申購及繳款、棄購股份處理等方面,具體內容如下:
(1)本次發行采用向網下向符合條件的投資者詢價配售(以下簡稱“網下發行”)和網上向持有深圳市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行(以下簡稱“網上發行”)相結合的方式進行。本次網下發行通過深交所網下發行電子平臺進行;本次網上發行通過深交所交易系統,采用按市值申購定價發行方式進行。
(2)發行人和保薦人(主承銷商)將通過網下初步詢價直接確定發行價格,網下不再進行累計投標詢價。
(3)初步詢價結束后,發行人和保薦人(主承銷商)根據《安徽佳力奇先進復合材料科技股份公司首次公開發行股票并在創業板上市初步詢價及推介公告》(以下簡稱“《初步詢價及推介公告》”)規定的剔除規則,在剔除不符合要求投資者報價的初步詢價結果后,將擬申購價格高于20.06元/股(含20.06元/股)的配售對象全部剔除;擬申購價格為20.04元/股,且申購數量小于680萬股(不含)的配售對象全部剔除;擬申購價格為20.04元/股、申購數量等于680萬股且申購時間同為2024年8月13日14:43:16:138的配售對象中,按照深交所網下發行電子平臺自動生成的配售對象順序從后到前剔除13個配售對象。以上過程共剔除66個配售對象,剔除的擬申購總量為38,820萬股,占本次初步詢價剔除無效報價后擬申購數量總和3,869,070萬股的1.0033%。剔除部分不得參與網下及網上申購。
(4)發行人和保薦人(主承銷商)根據初步詢價結果,綜合考慮發行人所處行業、市場情況、同行業上市公司估值水平、募集資金需求及承銷風險等因素,協商確定本次發行價格為18.09元/股,網下發行不再進行累計投標詢價。
本次發行的發行價格不超過剔除最高報價后網下投資者報價的中位數和加權平均數以及剔除最高報價后通過公開募集方式設立的證券投資基金(以下簡稱“公募基金”)、全國社會保障基金(以下簡稱“社保基金”)、基本養老保險基金(以下簡稱“養老金”)、企業年金基金和職業年金基金(以下簡稱“年金基金”)、符合《保險資金運用管理辦法》等規定的保險資金(以下簡稱“保險資金”)和合格境外投資者資金報價中位數、加權平均數孰低值,故保薦人相關子公司無需參與本次戰略配售。
本次發行不安排向發行人的高級管理人員與核心員工資產管理計劃及其他外部投資者的戰略配售。根據最終確定的發行價格,保薦人相關子公司無需參與本次戰略配售。最終,本次發行不向參與戰略配售的投資者定向配售。初始戰略配售與最終戰略配售股數的差額1,037,194股回撥至網下發行。
投資者請按此價格在2024年8月19日(T日)進行網上和網下申購,申購時無需繳付申購資金。本次網下發行申購日與網上申購日同為2024年8月19日(T日),其中,網下申購時間為9:30-15:00,網上申購時間為9:15-11:30,13:00-15:00。
(5)網上投資者應當自主表達申購意向,不得全權委托證券公司進行新股申購。
(6)網下投資者應根據《安徽佳力奇先進復合材料科技股份公司首次公開發行股票并在創業板上市網下發行初步配售結果公告》,于2024年8月21日(T+2日)16:00前,按最終確定的發行價格與初步配售數量,及時足額繳納新股認購資金。
網上投資者申購新股中簽后,應根據《安徽佳力奇先進復合材料科技股份公司首次公開發行股票并在創業板上市網上搖號中簽結果公告》履行資金交收義務,確保其資金賬戶在2024年8月21日(T+2日)日終有足額的新股認購資金,不足部分視為放棄認購,由此產生的后果及相關法律責任由投資者自行承擔。投資者款項劃付需遵守投資者所在證券公司的相關規定。
網下和網上投資者放棄認購的股份由保薦人(主承銷商)包銷。
(7)本次發行的股票中,網上發行的股票無流通限制及限售期安排,自本次公開發行的股票在深交所上市之日起即可流通。
網下發行部分采用比例限售方式,網下投資者應當承諾其獲配股票數量的10%(向上取整計算)限售期限為自發行人首次公開發行并上市之日起6個月。即每個配售對象獲配的股票中,90%的股份無限售期,自本次發行股票在深交所上市交易之日起即可流通;10%的股份限售期為6個月,限售期自本次發行股票在深交所上市交易之日起開始計算。
網下投資者參與初步詢價報價及網下申購時,無需為其管理的配售對象填寫限售期安排,一旦報價即視為接受本公告所披露的網下限售期安排。
(8)當出現網下和網上投資者繳款認購的股份數量合計不足本次公開發行數量的70%時,發行人和保薦人(主承銷商)將中止本次新股發行,并就中止發行的原因和后續安排進行信息披露。
(9)提供有效報價的網下投資者未參與網下申購或未足額申購,或者獲得初步配售的網下投資者未按照最終確定的發行價格與獲配數量及時足額繳納認購資金的,將被視為違約并應承擔違約責任,保薦人(主承銷商)將違約情況報中國證券業協會備案。網下投資者或其管理的配售對象在證券交易所各市場板塊相關項目的違規次數合并計算。配售對象被列入限制名單期間,該配售對象不得參與證券交易所各市場板塊相關項目的網下詢價和配售業務。網下投資者被列入限制名單期間,其所管理的配售對象均不得參與證券交易所各市場板塊相關項目的網下詢價和配售業務。
網上投資者連續12個月內累計出現3次中簽后未足額繳款的情形時,自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月(按180個自然日計算,含次日)內不得參與新股、存托憑證、可轉換公司債券、可交換公司債券網上申購。放棄認購的次數按照投資者實際放棄認購新股、存托憑證、可轉換公司債券與可交換公司債券的次數合并計算。
2、中國證監會、深交所、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見,均不表明其對發行人股票的投資價值或投資者的收益做出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。請投資者關注投資風險,審慎研判發行定價的合理性,理性做出投資決策。
3、擬參與本次發行申購的投資者,須認真閱讀2024年8月9日(T-6日)披露于中國證監會指定網站(巨潮資訊網,網址www.cninfo.com.cn;中證網,網址www.cs.com.cn;中國證券網,網址www.cnstock.com;證券時報網,網址www.stcn.com;證券日報網,網址www.zqrb.cn;經濟參考網,網址www.jjckb.cn;中國金融新聞網,網址www.financialnews.com.cn;中國日報網,網址www.chinadaily.com.cn)上的《安徽佳力奇先進復合材料科技股份公司首次公開發行股票并在創業板上市招股意向書》全文,特別是其中的“重大事項提示”及“風險因素”章節,充分了解發行人的各項風險因素,自行判斷其經營狀況及投資價值,并審慎做出投資決策。發行人受到政治、經濟、行業及經營管理水平的影響,經營狀況可能會發生變化,由此可能導致的投資風險應由投資者自行承擔。
4、本次發行價格為18.09元/股,請投資者根據以下情況判斷本次發行定價的合理性。
本次發行價格18.09元/股,此價格對應的市盈率為:
(1)14.37倍(每股收益按照2023年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算);
(2)10.98倍(每股收益按照2023年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算);
(3)19.15倍(每股收益按照2023年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算);
(4)14.64倍(每股收益按照2023年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算)。
根據中國上市公司協會發布的《中國上市公司協會上市公司行業統計分類指引》(2023年),發行人屬于鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造(C37),截至2024年8月13日(T-4日),中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均靜態市盈率為33.30倍。
截至2024年8月13日(T-4日),可比上市公司估值水平如下:
數據來源:Wind資訊,數據截至2024年8月13日。
注1:市盈率計算如存在尾數差異,為四舍五入造成;
注2:2023年扣非前/后EPS=2023年扣除非經常性損益前/后歸母凈利潤/T-4日總股本;
注3:由于愛樂達、邁信林、立航科技2023年業績下滑幅度較大,計算平均值時作為異常值剔除。
與行業內其他公司相比,佳力奇在以下方面存在一定優勢:
1)先進技術優勢
公司組建了規范化、標準化、科學化的技術創新體系,引進了國內外先進的生產、研發及檢測設備,形成了產品、工藝開發經驗豐富的研發團隊。通過多年持續研發、生產實踐,積累了航空復材零部件設計與制造的豐富經驗。截至目前,公司擁有7項核心技術,取得85項專利,其中發明專利22項,實用新型專利63項,先后參與了11項國家標準的起草制訂并已發布實施。憑借技術優勢,公司得到客戶的廣泛認可和好評。
2)產品質量優勢
由于航空復材零部件應用場景的特殊性,其對產品質量的可靠性和穩定性要求極高,一旦加工出現大批次質量問題,可能會影響產品的按期交付。公司自成立以來,始終秉承“誠信為本,質量第一”的經營理念,現已形成了經驗豐富的技術管理團隊,建立了覆蓋生產全流程的質量檢測體系,有效提升產品穩定性、良品率和完成效率,產品質量控制水平受到客戶好評,是連續五年被航空工業下屬核心飛機主機廠客戶評為“優秀供應商”“金牌供應商”的唯一復材零部件領域企業。
3)先發進入優勢
軍工市場具有明顯的“先發優勢”特點,產品一旦裝備部隊,為維護國防體系的安全性與完整性,相關產品及其配套與保障裝備在短期內一般不會輕易更改。
(下轉A10版)
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