工業頻道
浙江省美碩電氣設備科技發展有限公司 首次公開發行股票并且在科創板上市經營風險尤其公示（下轉C2版）
保薦代表人（主承銷商）：財通證券有限責任公司
浙江省美碩電氣設備科技發展有限公司（下稱“美碩高新科技”、“外國投資者”或“企業”）首次公開發行股票1,800萬人民幣普通股（A股）（下稱“本次發行”）申請早已深圳交易所科創板上市委員會委員表決通過，并且已經中國證監會（下稱“證監會”）允許申請注冊（證監批準[2023]623號）。
經外國投資者和本次發行的保薦代表人（主承銷商）財通證券有限責任公司（下稱“財通證券”、“保薦代表人”、“主承銷商”或“保薦代表人（主承銷商）”）共同商定，本次發行股權數量達到1,800億港元，均為公開發行新股，外國投資者公司股東沒有進行老股轉讓。本次發行的個股計劃在深圳交易所（下稱“深圳交易所”）科創板上市。
本次發行適用2023年2月17日證監會出臺的《證券發行與承銷管理辦法》（中國證監會令【第208號】）（下稱“《管理辦法》”）、《首次公開發行股票注冊管理辦法》（中國證監會令【第205號】），深圳交易所公布的《深圳證券交易所首次公開發行證券發行與承銷業務實施細則》（深圳上〔2023〕100號）（下稱“《業務實施細則》”）、《深圳市場首次公開發行股票網下發行實施細則（2023年修訂）》（深圳上〔2023〕110號），中國證券業協會（下稱“中國證券業協會”）公布的《首次公開發行證券承銷業務規則》（中證協發〔2023〕18號）、《首次公開發行證券網下投資者管理規則》（中證協發〔2023〕19號），請投資者關注有關規定的改變。
本次發行價錢37.40元/股相對應的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的歸屬于母公司股東純利潤攤低后股票市盈率為47.61倍，高過中證指數有限公司公布的“C38電工器材和設備加工制造業”近期一個月均勻靜態市盈率21.24倍，超過力度為124.15%；高過同業競爭可比公司2022年扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤平均靜態市盈率38.67倍，超過力度為23.12%；出現將來外國投資者股票下跌為投資者產生虧損的風險性。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關注經營風險，謹慎判斷發售市場定價合理化，客觀作出決策。
外國投資者和保薦代表人（主承銷商）尤其報請投資者關注以下幾點：
1、初步詢價完成后，外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據《浙江美碩電氣科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市初步詢價及推介公告》（下稱“《初步詢價及推介公告》”）所規定的去除標準，在去除不符合條件的網下投資者價格后，協商一致將認購價錢高過43.71元/股（沒有43.71元/股）的配售對象所有去除；認購價格是43.71元/股，且擬股票數量低于500億港元（沒有500億港元）的配售對象所有去除；認購價格是43.71元/股，擬股票數量相當于500億港元，且申報日期同是2023年6月9日14:55:41:450的配售對象中，依照深圳交易所網下發行平臺網站一鍵生成的配售對象次序從后面到前去除20個配售對象。之上全過程共去除81個配售對象，相匹配去除的擬認購總產量為35,130億港元，占此次初步詢價滿足條件的全部網下投資者擬認購總產量3,494,770億港元的1.0052%。去除一部分不得參加線下及網上搖號。
2、外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據初步詢價結論，充分考慮剩下價格及擬股票數量、合理認購倍數、外國投資者所在領域、市場狀況、同業競爭上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素，共同商定本次發行價格是37.40元/股，網下發行不進行累計投標詢價。
投資人請照此價格是2023年6月15日（T日）進行線上和網下申購，認購時不用繳納認購資產。此次網下發行認購日和網上搖號日同為2023年6月15日（T日），在其中，網下申購時間是在9:30-15:00，網上搖號時間是在9:15-11:30，13:00-15:00。
3、外國投資者與保薦代表人（主承銷商）共同商定的發行價為37.40元/股，不得超過去除最大價格后網下投資者報價的中位值和加權平均值及其去除最大價格后由公布募資方法成立的證券基金（下稱“證券基金”）、全國社會保障基金（下稱“社會保險基金”）、基本養老保險基金（下稱“養老保險金”）、企業年金基金和職業年金基金（下稱“年金基金”）、合乎《保險資金運用管理辦法》等相關規定的險資（下稱“險資”）和達標境外機構資產價格中位值和加權平均值孰低值，故保薦代表人有關分公司財通創新投資有限責任公司不用參加本次發行的戰略配售。
本次發行不分配向發行人的高管人員與骨干員工參加此次戰略配售成立的專項資產管理計劃及其它外界投資人的戰略配售。最后，本次發行不往參加戰略配售的投資人定項配股。
本次發行原始戰略配售數量達到90.00億港元，占本次發行數量5.00%。原始戰略配售與最后戰略配售數量差值90.00億港元回拔至網下發行。
4、本次發行最后選用向線下向滿足條件的投資人詢價采購配股（下稱“網下發行”）和線上向擁有深圳市場非限售A股股權與非限購存托總市值的社會里公眾投資者標價發售（下稱“網上發行”）相結合的方式。
此次網下發行根據深圳交易所網下發行平臺網站（https://eipo.szse.cn）及中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司（下稱“中國結算深圳分公司”）登記結算平臺；此次網上發行根據深圳交易所交易軟件，選用按股票市值認購標價交易方式開展。
5、本次發行價格是37.40元/股,此價錢相對應的股票市盈率為：
（1）35.70倍（每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算）；
（2）30.74倍（每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算）；
（3）47.61倍（每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算）；
（4）40.99倍（每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算）。
6、本次發行價格是37.40元/股，請股民依據下列情況分析本次發行市場定價合理化。
（1）依據行業類別有關規定，外國投資者行業類別為“C38電工器材和設備加工制造業”。截止2023年6月9日（T-4日），中證指數有限公司公布的“C38電工器材和設備加工制造業”近期一個月均勻靜態市盈率為21.24倍，請投資人管理決策時參照。
（2）截止2023年6月9日（T-4日），相比上市企業股票市盈率情況如下：
信息來源：Wind，數據信息截止到2023年6月9日（T-4日）。
注1：市盈率計算如存有末尾數差別，為四舍五入導致；
注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后歸母凈利/T-4日總市值；
本次發行價錢37.40元/股相對應的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的歸屬于母公司股東純利潤攤低后股票市盈率為47.61倍，高過中證指數有限公司公布的“C38電工器材和設備加工制造業”近期一個月均勻靜態市盈率21.24倍，超過力度為124.15%；高過同業競爭可比公司2022年扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤平均靜態市盈率38.67倍，超過力度為23.12%；出現將來外國投資者股票下跌為投資者產生虧損的風險性。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關注經營風險，謹慎判斷發售市場定價合理化，客觀作出決策。
相比同業競爭關鍵競爭者，企業在以下幾個方面具有一定優點：
1）企業借助中下游美的公司、奧克斯空調等龍頭企業，獲得銷售市場主導地位
（下轉C2版）
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